Piyasa Değeri Defter Değeri Ne Demek? Oranı Nasıl Hesaplanır?

Piyasa değeri defter değeri ne demek sorusu bir hisse senedinin sahip olduğu özkaynaklarına oranla fiyatını ölçmek için kullanılan bir değerleme oranı şeklinde yanıtlanır. Hisse senetlerinin pahalı ya da daha ucuz olduğunu anlamak için bu orandan yararlanılmaktadır. Genel olarak yüksek piyasa değeri defter değeri işlemdeki bir hisse senedinin pahalı olarak yorumlanmasına neden olur. Düşük olan ise hisse senetlerinin ucuz olduğu şeklindedir. Ancak her zaman bu doğru bir bilgi olmayabilir.

PD/ DD oranlarının hesaplanabilmesi için mutlaka şirketin hem ana ortaklığa sahip olan öz kaynakları hem de piyasa değeri kullanılmaktadır. Fakat özkaynakları negatif olan şirketler açısından PD/ DD oranını hesaplamak mümkün olmaz.

Piyasa değeri, bir şirketin hisse senetlerinin piyasada işlem görmüş olduğu toplam değeri olarak tanımlanabilir. Hisse senedinin fiyatı piyasadaki arz ve talebe göre belirlenmektedir. Şirketin toplamdaki hisse senedi sayısının hisse başına fiyatı ile çarpılarak oran bulunur. Defter değeri ise bir şirketin varlıklarının şirketin muhasebe kayıtlarında gösterilen değer tutarıdır. Bunlar borçlar ve varlıklar olabileceği gibi özsermaye de olabilmektedir. Bu değer ise şirket varlıklarının toplamından borç değerinin çıkarılması ile hesaplanmaktadır.

Piyasa Değeri Defter Değeri Oranı Neyi Göstermektedir?

PD/ DD oranı bir şirketin piyasa değeri ile defter değeri arasındaki oranın ifade edilmesinde kullanılır. Her iki değer arasındaki ilişkiyi göstermektedir. Bu oran 1’den küçük ise şirketin defter değeri piyasa değerine göre daha yüksek demektir. Bu da hisse senedi potansiyel olarak daha değerli anlamına gelir. Ancak 1’den büyük ise şirketin piyasa değeri defter değerinden daha yüksek olacaktır. Bu da hisse senedi değer kaybı yaşanmasına neden olabilmektedir.

PD/ DD İncelemesinde Nelere Dikkat Edilir?

PD/ DD oranı hesaplanırken belirli noktalara dikkat edilmektedir. Özellikle şu noktalara mutlaka dikkat etmeniz gerekir:

• PD/ DD oranı eşik değerleri: Yorumlama ve hesaplama sırasında en çok dikkat edilen değerlerdir. Sektöre ve şirket özelliklerine göre değişebilir. Bazı sektörlerde düşük oranlar daha yaygındır. Bazılarında ise yüksek oranlar normal kabul edilmektedir. Bundan dolayı oranın kabul edilebilir bir eşik değeri olmadığından sektörle ve benzeri şirketler baz alınarak karşılaştırma yapmak gerekir.
• Büyüme potansiyeli: Şirketin büyüme hızı ve potansiyeli hakkında bilgi verebilir. Yüksek oranlar, yatırımcıların şirketin gelecekteki yükselen çizgisi yorumunda bulunmasına olanak tanır. Yatırımcılar ek analizler yaparak şirketin büyümesi hakkında daha net bilgiler edinmelidir.
• Risk ve karlılık: Risk ve karlılık da bu aşamada dikkat edilen konulardandır. Yüksek oranlar yatırımcıların şirkete güvenini gösterebilir. Aynı zamanda büyük potansiyel getiri beklentisi olarak görülebilir. Fakat aynı zamanda bu durum yüksek riske de işaret etmektedir.

Bu faktörlere dikkat ederek PD/ DD değeri yapılabilir.

Piyasa Değeri Defter Değeri Nasıl Hesaplanır?

Piyasa değeri defter değeri nasıl hesaplanır sorusuna birtakım formüller ile yanıt vermek gerekir. Bir şirketin piyasa değeri oranı hesaplanırken şu formül kullanılır:

• Piyasa değeri (PD)= Hisse Fiyatıx Hissedarı Olunan Toplam Hisse Sayısı

Piyasa değeri her zaman için bir şirketin piyasa değerinin defter değerine oranını ifade etmektedir. Şirketin hisselerinin piyasada nasıl değerlendirildiğini ifade etmektedir. Aynı zamanda piyasa değerinin muhasebe değerine göre ne tür bir performans izlediğini gösterir.

Defter değeri ise bir şirketin sahip olduğu varlıklarından yükümlülüklerinin çıkarılması ile elde edilmektedir. Net varlık değerini ifade eden bir değerdir. Defter değerini ise şu şekilde hesaplamak mümkün olur:

• Defter Değeri (DD)= Toplam Varlıklar- Toplam Yükümlülükler

Bu değer daha çok şirket bilançosunda özsermaye ya da özkaynaklar olarak da ifade edilebilmektedir. Bununla birlikte piyasa değeri ile defter değeri oranının hesaplamasının da yapılması gerekir. Bu oranı hesaplayabilmek için ise şu formülü kullanabilirsiniz:

• PD/DD oranı= Piyasa değeri/ defter değeri

Yorum yapılırken ise birtakım olasılıklar göz önüne alınır. Eğer PD ve DD 1 sayısından daha yüksek ise yatırımcılar şirketin gelecekte büyüme potansiyelinde olduğunu düşünür. Bu değerler 1 sayısından daha düşük ise şirketin varlıklarını yeteri kadar karlı kullanmadığı yorumu yapılmaktadır. Fakat 1 sayısına eşit ise piyasa şirketin varlıklarının gerçek değerine eşit bir durumda olduğu yorumunu yapmaktadır. Yatırımcıların şirketin piyasada nasıl değerlendirildiğini anlamak adına son derece önemli bir değerdir.

Piyasa Değeri Defter Değeri Ne Demek? Oranı Nasıl Hesaplanır? makalemizin sonuna geldik. Bu tarz makaleler dikkatinizi çektiyse Döviz kategorimizi inceleyebilirsiniz. Ayrıca merak ettiklerinizi yorumlar kısmında belirtebilirsiniz.